Kardemir Yönetim Kurulu'nun dünkü (26 Mayıs) toplantısında Şirket ana sözleşmesindeki 10. maddedeki yetkiye istinaden 400 milyon TL’ye kadar 6 ay-3 yıl arasında vadeli olmak üzere TL cinsinden halka arz edilmeden nitelikli yatırımcılara satış yöntemiyle borçlanma aracı (tahvil ) ihraç edilmesine karar verildiği belirtildi.
Reuters'in haberine göre; Kardemir’in çıkaracağı tahviller için Sermaye Piyasası Kurulu’na (SPK) başvuru yapılacak. İhraç onayı aldığında 1 yıl içinde tahvil ihracını tek seferde veya birden fazla seferde ancak toplam tutarı 400 milyon TL edecek kadar tahvil ihracı gerçekleştirebilecek.
Ek getiri oranı 150-400 baz puan olacak
Kardemir ‘in çıkaracağı tahvillerin çeşidi ise piyasa koşullarına göre belirlenecek. Yani Kardemir’in çıkaracağı Özel Sektör Tahvilleri ( ÖST ) iskontolu veya kuponlu, kuponlu ise sabit ya da değişken faizli olup olmaması piyasa koşullarına göre tercih edilecek. İhraç edilecek ÖST’nin vadesi ile uyumlu bir hazine bonosu/devlet tahvilinin/TL Libor faizi referans olarak alınacak ve üzerine yıllık 150-400 baz puan ek faiz oranı eklenecek.
ÖST alırken dikkatli olmak gerekiyor
Kardemir açıklamasında hangi aracı kurum vasıtasıyla ihracı gerçekleştireceğini belirtmemiş. Aracı kurumlar için ÖST ihraçları özellikle 2014 ve 2015 yılında çok sık yapıldı. Şirketler için bankalar ve kredi kuruluşları dışında, üstelik uygun maliyetli bir borçlanma piyasası olan ÖST’ler ; faizlerin düştüğü ortamda hazine bonosu faizinin üstüne ek getiri vermesi nedeniyle yatırımcıların da yoğun ilgisini çekti. Ancak geçen yılın ikinci yarısından itibaren bu pazarda da durgunluk gözlendi. Zira ÖST çıkaran bazı şirketlerin iflas durumları ortaya çıktı. Bunlar arasında GCM Metal, AYNES Gıda, Akyürek Tüketim Pazarlama ilk akla gelenlerden.
Akyürek Tüketim Pazarlarma, Tacirler Yatırım aracılığıyla tahvillerini alan yatırımcılarla görüşerek, tahvillerinin vadesi ve kupon ödemelerini yapılandırdı ancak AYNES Gıda için henüz bu yönde atılmış bir adım yok. Şirket,kupon ödemelerini içinde bulunduğu finansal sıkıntı nedeniyle gerçekleştiremediğini KAP’a kupon tarihlerinde açıklama geçerek bildiriyor.
SPK’nın ÖST yatırımcısının zararını nasıl tazmin edeceğine dair ise şu ana kadar bir yol haritası çizmediği (tahvil borcunu yapılandırma dışında ) biliniyor.
Comments
No comment yet.