Despite revenue rising quarter-on-quarter to £83m, the steelworker saw pre-tax profits fall from £1.7m to £180,000 in 2020, hit hard by Covid.
To help combat price volatility and launch many deferred projects in the second half of the year, Billington has invested heavily in steel stockpiling before the end of last year to ensure margins are maintained on secured jobs.
This steel will be fully utilized for projects in the first quarter of this year, which will return historical inventory levels.
Billington CEO Mark Smith said: “Price increases in 2021 were 60%, on top of the 40% seen in 2020.
“We expected a more stable supply picture in 2022, with previous supply constraints lifted and Billington benefiting from its scale in the market and its trading relationships with its primary supply chain.
"The beginning of the conflict in Ukraine led to restrictions on some raw materials used in the steel production process of some steel products, resulting in further price increases."
Firmanın riskten korunma stratejisinin, 2021'in sonraki bölümünde görülen stoklama ile birleştiğinde, çoğu projenin altı aya kadar kapatılmasını sağladığını ve ani etkiyi azalttığını söyledi.
Ancak şu uyarıda bulundu: "Çelik fiyatları değişken olmaya devam ediyor ve dünya genelinde hükümet altyapısına dayalı teşvik paketleriyle birleştiğinde artan enerji maliyetleri ve Birleşik Krallık'ta ikinci yarının geliştirilmesi, daha fazla enflasyonist baskı sağlıyor ve belirli çelik ürünlerinin arzını kısıtlıyor."
Smith, Billington'ın herhangi bir tedarikçiye olan bağımlılığını mümkün olduğunca azaltmak için çelik tedarik stratejisini gözden geçirdiğini söyledi.
"Piyasa rekabetçi olmaya ve piyasa koşulları ve makroekonomik ortam zorlu olmaya devam ederken, Billington'ın sipariş defteri hem gecikmiş hem de yeni projelerden oluşan sürekli yüksek bir seviyede devam ediyor ve grup önemli gelecek beklentileri sahip."
Comments
No comment yet.