Şirketin pelet satışları, olumsuz hava koşullarının etkisiyle beklentilerin oldukça altında kaldı. Pelet üretimi, Barclays beklentilerine göre %15, konsensus tahminlerine göre ise %23 düşüşle ciddi bir gerileme gösterdi. Bu gerilemenin arkasında, pelet hammaddesi mevcudiyetindeki düşüş ve yağışların hammaddenin nem seviyesini olumsuz etkilemesi yer alıyor.
Demir Cevheri Üretimi ve Sevkiyatlarında Düşüş
Vale’nin ilk çeyrek demir cevheri üretimi, tahminlerin %6 altında, 67,7 milyon ton olarak gerçekleşti. Bu rakam, yıllık bazda %4, çeyreklik bazda ise %21’lik bir düşüş anlamına geliyor. Üretimdeki bu azalma; Kuzey sistemini etkileyen yoğun yağışlar, Carajas demiryolundaki beş günlük blokaj ve Caue tesisindeki 49 günlük bakım sürecinden kaynaklandı.
Demir cevheri sevkiyatları da beklentilerin gerisinde kaldı. Konsensus tahminlerinin %2 altında kalan sevkiyatlar, geçen yılın aynı dönemine göre %17 düşüş gösterdi. Şirket ayrıca bu çeyrekte 1,6 milyon tonluk envanteri piyasaya sundu.
Portföy Kalitesinde Zayıflama, Fiyatlandırma Durağan
Şirketin portföy satış kalitesi, önceki çeyreklerde sırasıyla %62,4 ve %62,3 olan seviyelerden %61,7’ye geriledi. Bu düşüşte, yüksek silikalı ürün satışlarındaki %129’luk çeyreklik artış etkili oldu. Gerçekleşen demir cevheri fiyatı (ROM hariç), konsensusun %1 altında seyretti ve bu durum portföy karmasındaki değişimi yansıttı.
Pelet sevkiyatları ise tahminlerin %11, konsensusun %18 altında kaldı. Gerçekleşen fiyatlandırma ise %1'lik düşüşle konsensus tahminleriyle uyumlu gerçekleşti.
FAVÖK Tahminlerinde Revizyon Beklentisi
Tüm bu gelişmelere rağmen Vale, 2025 yılı için demir cevheri üretim hedefini 325-335 milyon ton aralığında korudu. Ancak analistler, gelecek hafta açıklanacak tam sonuçlar öncesinde konsensus FAVÖK tahminlerinde aşağı yönlü revizyonların gündeme gelebileceğini öngörüyor.
Comments
No comment yet.