Dünya genelinde Kuzey Amerika ve Avrupa’da yaklaşık 110 lokasyonda faaliyet gösteren Kloeckner & Co, karbon yassı çelikten paslanmaza, alüminyumdan uzun ürünlere kadar geniş ürün çeşitliliğiyle önde gelen metal işleme ve servis merkezi şirketleri arasında yer alıyor. Şirket, son yıllarda yüksek katma değerli işleme ve imalat alanında stratejik büyüme adımları atıyordu.
Önerilen satın alma, Worthington Steel’in Kuzey Amerika metal işleme sektöründeki konumunu güçlendirirken, şirketin büyüme stratejisine önemli bir ivme kazandıracak. İşlem tamamlandığında birleşik yapı, daha geniş ürün yelpazesine ve coğrafi kapsama alanına sahip olacak ve Worthington Steel, gelir açısından Kuzey Amerika’nın en büyük ikinci çelik servis merkezi haline gelecek.
Worthington Steel, Kloeckner & Co ile birleşmenin ardından ürün portföyünü, nihai pazar erişimini ve coğrafi yayılımını genişletecek. Birleşik şirketin, daha büyük ölçek ekonomisi, operasyonel verimlilik ve ortak en iyi uygulamalardan önemli avantajlar elde etmesi bekleniyor. Her iki şirket de güvenlik, kalite ve operasyonel mükemmellik konusundaki odaklarını güçlendirmeyi hedefliyor.
Worthington Steel Başkanı ve CEO’su Geoff Gilmore, anlaşmayı “şirketin büyüme yolculuğunda stratejik ve dönüştürücü bir adım” olarak nitelendirerek, satın almanın yüksek değerli metal işleme kabiliyetlerini güçlendireceğini, müşteri ve tedarikçilerle ilişkileri derinleştireceğini ve çalışanlara yeni fırsatlar sunacağını belirtti. Gilmore, iki şirketin operasyonel mükemmellik ve inovasyon konusunda ortak vizyona sahip olduğunu vurgulayarak, birleşme sayesinde daha dayanıklı ve güçlü bir işletme oluşturacaklarını söyledi.
Kloeckner & Co CEO’su Guido Kerkhoff ise işlemi, şirketin güçlü yönlerini geliştiren ve geleceğe hazırlayan doğru bir adım olarak değerlendirdi. Kerkhoff, Worthington Steel’in tamamlayıcı yetenekleri, güçlü itibarı ve tecrübeli liderlik ekibiyle birleştiğinde tüm paydaşlar için cazip bir değer ortaya çıkacağını ifade etti.
Sinerji ve Finansal Beklentiler
Worthington Steel, birleşme sonucunda yıllık yaklaşık 150 milyon dolar maliyet, operasyonel ve ticari sinerji beklediğini açıkladı. Bu sinerjilerin 2028 mali yılı sonuna kadar tamamen hayata geçirilmesi planlanıyor.
İşlemin tamamlanmasıyla Worthington Steel’in satış hacminin üçe katlanarak yaklaşık 9,5 milyar dolarlık gelir seviyesine ulaşması ve şirketin kâr marjlarını %7’nin üzerinde koruması öngörülüyor.
Satın alma, Kloeckner & Co için 2,4 milyar dolarlık işletme değeri anlamına gelirken, bu rakam şirketin 30 Eylül 2025 itibarıyla TTM EBITDA’sına göre 8,5 kat, sinerjiler hesaba katıldığında ise 5,5 kat EV/EBITDA çarpanına karşılık geliyor. İşlemin, birleşmenin ardından Worthington Steel’in hisse başına kazancına ilk yıldan itibaren olumlu katkı yapması bekleniyor.
Teklif Süreci ve Hissedar Yapısı
Worthington Steel, Kloeckner & Co’nun tüm hisselerini satın almak amacıyla kurulan yan şirketi Worthington Steel GmbH üzerinden gönüllü bir kamu teklifinde bulunacak. Teklifi kabul eden hissedarlar, her bir Kloeckner hissesine karşılık 11 euro nakit ödeme alacak.
Kloeckner Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu, teklif belgelerini inceledikten sonra hissedarlara teklifi kabul etmeleri yönünde tavsiyede bulunmayı planlıyor. Yönetim ve üst düzey yöneticilerin, işlemin tamamlanmasının ardından görevlerinde kalması bekleniyor.
Kloeckner’in en büyük hissedarı olan ve yaklaşık %42 paya sahip SWOCTEM GmbH, Worthington Steel ile geri alınamaz bir anlaşma imzalayarak hisselerini devretmeyi taahhüt etti.
Teklifin tamamlanması için, kapanış tarihinde Kloeckner sermayesinin en az %65’inin teklifi kabul etmesi ve gerekli düzenleyici onayların alınması gerekiyor. İşlemin 2026 yılının ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor. Gönüllü kamu teklifine ilişkin detaylar, yayımlanacak Teklif Belgesi ile duyurulacak.
Yorumlar
Henüz yorum yapılmadı