Aracı kurum yorumuyla; TOASO hedef fiyatını 32,0 TL'den 34,5 TL'ye yükseltti ve yatırımcılara al tavsiyesinde bulundu.
TOASO bilanço analizinde; ‘İç pazar satış talepleri artan TOFAŞ'ın 2020 yurtiçi hafif araç pazar beklentisini önceki 480 bin -520 bin adetten 600 bin - 640 bin adete yükseltti’ tespiti yapıldı...
Beklentilerin üzerinde mali sonuçlar açıklayan TOASO, yıllık bazda %29 artışla 288 milyon TL net kar rakamı açıkladı.
Covid-19 salgınının ihracat hacimlerine olumsuz etkisi 2Ç20 net karındaki düşüşün temel nedenini oluşturmaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç20 sonuçları ve revize şirket 2020 beklentileri için piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
İç pazar satış beklentilerinde yukarı yönlü revizyon Tofaş 2020 yurtiçi hafif araç pazar beklentisini önceki 480 bin -520 bin adetten 600 bin - 640 bin adete yükseltti. Şirket iç pazar satış hedefini ise önceki 72 bin - 78 bin adetten yaklaşık %32’lik artışla 96 bin -102 bin adete yükseltirken, önceki 110 bin -140 bin ihracat adet hedefini korudu.
TOASO revize 195 bin -230 bin (önceki: 175 bin -210 bin) üretim hacmi beklentisi 2020 yılı için %49 - %57 KKO’na işaret ediyor. Şirketin önceki 200 milyon ¬ yatırım harcaması bütçesi ise 150 milyon TL’ye düşürüldü.
TOASO için hedef fiyatımızı yurtiçi hafif araç pazarı 2020/2021 tahminlerimizi 650bin/780bin adete (önceki 620bin/750bin) yükseltmemiz, şirket beklentilerindeki yukarı revizyon, güncellenen kur tahminlerimiz, 2Ç20 sonuçlarının yansıtılması, neticesinde önceki hisse başına TL32.0’den TL 34.5’e çıkarılıyor... 2021’de Tofaş’ın FAVÖK ve Net Kar rakamlarında özellikle ihracattaki iyileşme kaynaklı sırasıyla %30 ve %36 büyüme öngörülüyor.
TOASO, 2021T 4.4x Firma Değ./FAVÖK ve 6.0x F/K çarpanları ile 8.8x ve 12.3x global benzer şirket çarpan medyanına kıyasla iskontolu işlem yapıyor.
Yorumlar
Henüz yorum yapılmadı